Prefon avis : est-ce toujours intéressant pour les fonctionnaires ?

Institution fondée en 1964, la Préfon (Caisse Nationale de Prévoyance de la Fonction Publique) n'est pas un assureur, mais une association qui souscrit un contrat de groupe auprès de partenaires solides comme CNP Assurances. Initialement, ce produit fonctionnait comme un régime de retraite surcomplémentaire facultatif réservé aux agents de la fonction publique (État, territoriale, hospitalière) ainsi qu'aux anciens agents et à leurs conjoints. La grande mutation a eu lieu avec la loi PACTE : l'offre s'est transformée en PER fonctionnaire (Plan d'Épargne Retraite), intégrant désormais plus de souplesse. Ce dispositif facilite la mise en place d'une épargne forcée régulière, idéale pour ceux qui ont du mal à mettre de l'argent de côté chaque mois. Contrairement à une assurance-vie classique, il s'agit d'un produit "tunnel" : l'argent est bloqué jusqu'à la retraite, sauf cas de déblocage anticipé (achat résidence principale, accidents de la vie). Sa particularité historique réside dans son système à points, offrant une visibilité rare sur le montant de la rente future, un mécanisme rassurant pour les profils averses au risque.

C'est l'argument de vente numéro un de ce placement. L'avantage fiscal immédiat est puissant, surtout pour les cadres de la fonction publique situés dans des tranches d'imposition élevées. Ce levier fiscal permet de faire financer une partie de son effort d'épargne par l'économie d'impôt réalisée.

Donner un avis Prefon retraite objectif nécessite d'examiner le moteur sous le capot. Historiquement, ce contrat est un régime en points. Cela signifie que l'assureur garantit que la valeur de service du point ne baissera jamais. C'est une sécurité absolue que les PER individuels bancaires, souvent exposés aux fluctuations boursières via des ETF, ne peuvent offrir sur la totalité du capital. En 2023, le rendement du régime a montré une certaine résilience, mais il peine souvent à battre l'inflation réelle sur le long terme si l'on reste sur la gestion sécurisée par défaut. Depuis la bascule en PER, les adhérents ont accès à des Unités de Compte (UC) plus dynamiques, permettant d'aller chercher de la performance sur les marchés financiers. Cependant, cette diversification comporte un risque de perte en capital. Pour un agent de 35 ans, rester sur le fonds en euros ou le régime en points strict est une erreur stratégique : le rendement sécurisé (souvent autour de 2 à 2,5 %) est insuffisant pour contrer l'érosion monétaire sur vingt ans. L'expertise du gestionnaire est reconnue, mais la performance dépendra grandement de votre allocation d'actifs choisie.

C'est ici que le bât blesse souvent. La structure de frais du contrat historique a longtemps été critiquée. Bien que des efforts aient été faits avec la version PER, les frais sur versements peuvent encore atteindre théoriquement 3,90 % si vous ne négociez pas ou ne passez pas par des offres promotionnelles en ligne. Imaginez : pour 100 € versés, seuls 96,10 € travaillent réellement. C'est un handicap lourd à rattraper en termes de performance pure. Les frais de gestion annuels sur les unités de compte tournent généralement autour de 0,60 % à 0,80 %, ce qui reste dans la moyenne du marché, mais sans être ultra-compétitif face aux acteurs 100 % en ligne (fintechs) qui descendent parfois sous les 0,60 %. En revanche, la souplesse s'est améliorée : vous pouvez désormais moduler vos cotisations à la hausse ou à la baisse, voire les suspendre temporairement sans pénalité, ce qui n'était pas le cas dans les anciennes moutures rigides.

Faut-il choisir la Préfon par fidélité au statut ou aller voir ailleurs ? Si votre priorité absolue est la sécurité et la garantie d'une rente viagère connue à l'avance (le système de points), la Préfon reste imbattable. Son cantonnement d'actifs protège l'épargne des fonctionnaires indépendamment du bilan de l'assureur global. C'est un gage de solidité institutionnelle rassurant. Pour une approche axée sur la gestion en ligne, lire un avis Fortuneo assurance vie permet de comparer les structures de coûts. Néanmoins, pour un profil investisseur plus averti, cherchant à minimiser les frais et maximiser le rendement via des supports diversifiés (ETF, immobilier, Private Equity), un PER individuel chez un courtier en ligne sera souvent mathématiquement supérieur. L'absence de frais d'entrée et l'accès à une architecture ouverte font souvent pencher la balance. Votre prefon avis personnel dépendra donc de votre aversion au risque : la tranquillité d'esprit historique contre l'optimisation financière pure.